The Effect of Inflation and Economic Growth on Return on Asset (ROA) of Sharia Banks In Indonesia

Marsha Meira Albania; Haqiqi Rafsanjani; Rifa'atul Maftuhah

doi:10.17977/um042v30i1p31-43

The Effect of Inflation and Economic Growth on Return on Asset (ROA) of Sharia Banks In Indonesia

Marsha Meira Albania, Haqiqi Rafsanjani, Rifa'atul Maftuhah

Abstract

The purpose of this study is to examine how inflation and economic expansion affect Indonesian Islamic banks' return on assets (ROA). Time series data from the Central Statistics Agency (BPS), Bank Indonesia, and the Financial Services Authority (OJK) from 2014 to 2023 are used in this analysis. The Vector Error Correction Model (VECM), VECM Estimation, IRF and VD, Stationarity Test, Optimal Lag Test, Stability Test, Cointegration Test, Causality Test are the analysis method employed. With trace statistics and significant, the study's findings indicate a long-term link between the variables according to the Johansen cointegration test. According to the VECM results, economic growth has a positive impact on ROA, while inflation has a negative effect. However, neither effect is statistically significant in the short run. According to IRF research, inflation's effect on ROA is first erratic but eventually tends to be neutral. VD demonstrates that internal factors have a greater impact on ROA fluctuation than either inflation or economic growth.

Full Text:

PDF

References

Alim, S. (2014). Analisis pengaruh inflasi dan BI rate terhadap Return On Assets (ROA) pada bank syariah di indonesia. Jurnal Ekonomi Dan Modernisasi.

Annisa, L. N., & Yaya, R. (2015). Pengaruh Dana Pihak Ketiga, Tingkat Bagi Hasil dan Non Performing Financing Terhadap Volume Dan Porsi Pembiayaan Berbasis Bagi Hasil. Jurnal Ekonomi dan Modernisasi, d(1), 79–104.

Dima Maulika Sehany, M. N. (2022). Pengaruh Dana Pihak Ketiga Dan Inflasi Terhadap Profitabilitas Pada Bank Umum Syariah Bumn Pada Tahun 2016-2020. Asy-Syarikah Jurnal Lembaga Keuangan, Ekonomi Dan Bisnis Islam, 4(2), 92–108.

Ekuitas, S., & Hakim, A. (2023). Pengaruh Inflasi dan Tingkat Suku Bunga Terhadap Pertumbuhan Ekonomi di Indonesia. Ekuitas, 4(4), 1283–1291. https://doi.org/10.47065/ekuitas.v4i4.3377

Fatimah Tuzzuhro, Noni Rozaini, M. Yusuf. (2023). Perkembangan Perbankan Syariah Di Indonesia. PeKA: Jurnal Pendidikan Ekonomi Akuntansi, 11(2), 78–87.

Fitria, L.N. (2017). Analisis Rasio Keuangan Dan Dana Pihak Ketiga Terhadap Profitabilitas Melalui Financing To Deposit Ratio Sebagai Variabel Intervening Pada Perbankan Syariah.

Hafidz Meiditambua Saefulloh, M., Rizah Fahlevi, M., & Alfa Centauri, S. (2023). Pengaruh Inflasi Terhadap Pertumbuhan Ekonomi: Perspektif Indonesia. Jurnal Keuangan Negara Dan Kebijakan Publik, 3(1), 17–26.

Hakiki, A., Suhaimi, B., Mu’ammar, N., & Kurniasari, D. (2024). Analisis Kebijakan Moneter, Fiskal, dan Inflasi pada Pertumbuhan Ekonomi. PRESTISE: Jurnal Pengabdian Kepada Masyarakat Bidang Ekonomi Dan Bisnis, 4(1), 41–63.

Handayani, S. (2024). Pengaruh Indikator Makroekonomi Terhadap Kinerja Perbankan Syariah di Indonesia. Media Riset Ekonomi Pembangunan (MedREP).

Hartini, T. (2016). Pengaruh Biaya Operasional Dan Pendapatan Operasional ( Bopo ) Terhadap ROA. Jurnal Ilmu Ekonomi, 2(1), 20–34.

Hayati, S. R. (2014). Peran Perbankan Syariah terhadap Pertumbuhan Ekonomi Indonesia. Jurnal Ekonomi Syariah, 41–66.

Hutahaean, P. (2019). Kajian Ekonomi & Keuangan Belanja Negara dan Pertumbuhan Ekonomi Indonesia: Kajian Ekonomi Keuangan.

Iqbal, M., & Ilmiah, J. (2024). Memengaruhi Bank Capitalization Ratio Pada Bank Syariah. Jurnal Ekonomi Islam, 7(2), 157–166.

Ishak, I., Rasyid, A., Hasibuan, A. N., & Efendi, S. (2020). The Effect Of Inflation And The Amount Of Money Circulation On Return On Asset (Roa) In Sharia Commercial Banks Period 2011-2019. Journal of Sharia Banking, 1(1), 61–70. https://doi.org/10.24952/jsb.v1i1.4743

Jahan, N. (2020). Determinants of Profitability of Banks: Evidence from Islamic Banks of Bangladesh. Bank Parikrama Volume XXXIX, Nos. 1&2, March & June, 136–149. http://arxiv.org/abs/2005.08759

Maharani, E. D., & Budiman, A. (2022). Pengaruh Faktor Makroekonomi terhadap Profitabilitas BUS: Studi pada Bank Umum Syariah di Indonesia yang Terdaftar Dalam OJK Periode 2018-2020. Al-Kharaj: Jurnal Ekonomi, Keuangan & Bisnis Syariah, 5(3), 1405–1418. https://doi.org/10.47467/alkharaj.v5i3.1725

Maya, V. N. (2019). Pengaruh Pertumbuhan Ekonomi Dan Non Performing Financing Terhadap Profitabilitas Dengan Inflasi Sebagai Moderasi Pada Perbankan Syariah Di Indonesia Tahun 2013-2018.

Meidisari, S. (2019). Pengaruh LDR dan NIM melalui NPL terhadap Profitabilitas Bank Umum. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen, 7(1).

Mujiatun, S., & Handayani, S. (2018). Effect Of Operational Cost And Operational Revenue On Return On Asset Of Sharia Banking : Case Study On Sharia Business Division Of PT . Bank Sumut. International Journal of Scientific & Technology Research, 7(7), 223–227.

Nurhayati, R. (2017). Analisis Pengaruh Variabel Makro Ekonomi Terhadap Kinerja Bisnis Perbankan Syariah Dengan Likuiditas Sebagai Variabel Intervening (Studi Kasus Pada Bank Umum Syariah Tahun 2011-2015).

Pujadi, A. (2022). Inflasi: Teori Dan Kebijakan. Jurnal Manajemen Diversitas, 2(2), 73–77.

Puspita, Y., Wicaksono, G., Dwi, N., Asmandani, V., & Boedijono, B. (2020). The Role of Population, Inflation and Economic Growth of Local Tax Revenues in East Java Province, Indonesia. International Journal of Psychosocial Rehabilitation, 24(04), 5136–5146. https://repository.unej.ac.id/handle/123456789/100275

Qomar, M. N., Rusgianto, S., Muttaqin, I., & Hidayati, A. (2024). A Cross-Country Analysis of Islamic Bank’s Performance in Malaysia and Indonesia. Falah: Jurnal Ekonomi Syariah, 9(1), 31–42. https://doi.org/10.22219/jes.v9i1.31489

Rahmansyah, M. F., & Ashar, K. (2023). Pengaruh PDB, Inflasi, Dan Nilai Kurs Terhadap Tingkat Profitabilitas Bank Syariah. Islamic Economics and Finance in Focus, 2(4), 750–761.

Rifky, A., Pratama, Y., & Prapanca, D. (2024). Return On Asset (ROA), Return On Invesment (ROI), Earning Per Share (EPS) Terhadap Harga Saham (Studi Kasus Perusahaan Subsektor Otomotif Dan Komponen Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2020-2023 ). Jurnal Ilmu Ekonomi dan Manajemen, 5(2), 5755–5769.

Rusmadi. (2017). Pengaruh Harga Cabai Terhadap Tingkat Inflasi Di Indonesia Tahun 2016. Syntax Literate: Jurnal Ilmiah Indonesia, 2(2), 124–132.

Salim, A. (2021). Pengaruh Inflasi Terhadap Pertumbuhan Ekonomi Indonesia. Jurnal Ekonomi dan Pembangunan, 7(1), 17–28.

Saputra, R., & Fasa, M. I. (2024). Perkembangan Perbankan Syariah Di Negara Islam. Jurnal Ekonomi Islam Internasional, 1(11), 8086–8098.

Saputri, O., & Hannase, M. (2021). Pengaruh Indikator Makroekonomi Terhadap Kinerja Keuangan Bank Umum Syariah Pada Masa Pandemi Covid-19. Jurnal Tabarru’: Islamic Banking and Finance, 4(1), 139–151. https://doi.org/10.25299/jtb.2021.vol4(1).6590

Selayan, A. N., Yafiz, M., & Daulay, A. N. (2023). Pengaruh Inflasi, Kurs, dan PDB terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah di Indonesia dengan Pembiayaan sebagai Variabel Intervening. Jurnal Intelektualita: Keislaman, Sosial, dan Sains, 12. https://doi.org/10.19109/intelektualita.v12i2.19364

Sholihah, H., & Arif, M. (2019). Analisis Pengaruh Faktor Makroekonomi terhadap Profitabilitas Return on Assets (ROA) PT. Bank Muamalat Indonesia Tbk. Periode 2014Q4-2017Q4. Skripsi thesis, Universitas Muhammadiyah Surakarta. https://eprints.ums.ac.id/id/eprint/71676

Syakir, A. (2015). Inflasi Dalam Pandangan Islam. Jurnal S3 IEF Trisakti Intake, 9(1), 1-13.

Todaro, M. P., & Smith, S. C. (2020). Economic Development. Thirteenth Edition. In Pearson (Issue 13th Edition). https://www.mkm.ee/en/objectives-activities/economic-development

Toto Suwarsa, SE., Ak., M., & Indonesia, P. P. (2021). Jurnal akuntansi, 54.

Wahyudi, S., & Sari, S. P. (2019). Capital Adequacy Ratio, Profit-Sharing and Return On Asset: Case Study of Indonesian Sharia Banks. WSEAS Transactions on Business and Economics, 16, 138–144.

Zuhdi, M. N., Wulandari, R., & Setyowati, E. (2024). Analysis of the Effect of Inflation, Gross Domestic Product (GDP), Foreign Currency Exchange Rates and Interest Rates on the Profitability of Sharia Commercial Banks in Indonesia (Case Study of Bank Muamalat for the 2007-2023 Period). Literatus, 6(1), 186–198. https://doi.org/10.37010/lit.v6i1.1575

DOI: http://dx.doi.org/10.17977/um042v30i1p31-43